中信建投：AI算力链增长突出，估值消化后聚焦业绩兑现

2026年前三季度通信板块营收同比增长6.78%，归母净利润增长8.32%，第三季度增速进一步提升。测试仪器、GPU/ASIC、线缆前三季度归母净利润分别增长1160%、720%和214%，第三季度PCB上游增长661%。三季度末公募基金通信行业持仓4645.67亿元、10月30日通信指数市盈率（TTM）为34.1倍，研报认为估值溢价明显消化后，市场更关注业绩兑现，北美CSP持续加码AI基建，高速光互连、GPU/ASIC及配套基建值得关注。

• 36氪 AI2026-11-05 00:14